中新经纬8月22日电 题：下半年银行业理财市场规模或将突破30万亿
作者 李晔林 中国银行研究院博士后
8月19日，银行业理财登记托管中心发布《中国银行业理财市场半年报告(2022年上)》(以下简称《报告》)。《报告》通过“理财市场综述”“银行理财产品”“银行理财投资者”“市场机构与服务”等板块全面反映了上半年银行业理财市场的运行情况。
2022年上半年，银行业理财有效应对市场环境变化，实现了行业稳健发展，下半年有望迎来理财规模和投资者数量双突破，同时面临一定的市场波动风险。
理财规模增速明显回升，净值化转型进入收尾阶段
《报告》显示，截至2022年6月底，理财产品存续余额达到29.15万亿元，同比增长约13%，增速较上年同期大幅上升约8个百分点，已超过2022年上半年约11%的同比增速。经历过理财规模收缩的资管新规过渡期和适应期，以及产品数量快速扩张的新发期，银行业理财市场日趋成熟稳健，上半年市场规模保持稳步增长态势。下半年银行业理财市场规模将有很大可能突破30万亿元，全年增速有望保持在5%以上。
2022年作为资管新规过渡期正式结束后的第一年，理财业务净值化转型进入冲刺期后的收尾阶段，截至6月底，净值型理财产品存续规模27.72万亿元，占比95.09%，较年初增加2.13个百分点，同比增加16.06个百分点。
下半年，对于个别银行的少量难处置资产，将按照相关规定纳入个案专项处置，确保存续老产品顺利清零。
从业机构渐进配置多元化资产并创新产品
为加力支持实体经济发展、满足人民群众多样化理财需求，银行机构和理财公司积极探索各方投资机遇。当前，理财市场仍以固收类产品为主但资产配置逐步多样化，同时渐进布局混合类、权益类产品及另类投资。
《报告》显示，截至6月底，固定收益类产品余额27.35万亿元，同比增长20.2%，占全部理财产品余额的93.8%；其中，非标准化债权类资金、公募基金和权益类资产占比分别为6.14%、4.18%和1.73%，多元化配置策略有所体现。
银行机构和理财公司积极打造特色资管体系，主题产品大幅扩容，2022年上半年，银行理财市场累计发行ESG主题理财产品43支，累计发行乡村振兴、公益慈善等主题理财产品56支，存续“专精特新”主题产品17支；下半年，在国家相关政策导向下，主题理财赛道将延续发展竞争态势。
此外，养老理财作为上半年最重要的创新产品，随着试点机构范围和区域不断扩大，养老理财规模和投资者覆盖度显著提升。《报告》显示，截至6月底，银行理财市场已发售27支养老理财产品，23.1万名投资者累积认购超600亿元；下半年，养老理财领域的发展潜力有望进一步释放。
投资者数量下半年有望破亿
《报告》显示，截至2022年6月底，持有理财产品的投资者数量为9145.5万个，较年初增长12.5%，同比增长49%；其中，个人投资者和机构投资者的数量较年初均有所增长，个人投资者新增994.45万人，机构投资者新增12.05万个，两类投资者占比分别为99.08%和0.92%。可以看出，由于上半年宏观经济增长承压、金融市场动荡，银行业理财市场投资者同比增速相比上年同期的137.7%出现明显回落，但得益于理财投资门槛金额的降低和理财代销渠道的拓展，理财客户数量仍在持续增长，投资者规模进入稳步壮大阶段。
下半年，市场经济环境仍将呈现相对震荡态势，银行理财相比其他类型的财富管理方式稳健优势仍相对突出，投资者规模增速有望继续维持。
理财产品基本实现净值化，但“破净”压力犹存
从转型来看，由于当前理财产品已基本实现净值化，加上下半年监管层面将不断推进个案专项处置，全面净值化的银行理财市场将进入常态化的波动区间。
7月至今，国际局势依然动荡，新冠肺炎疫情在中国多个区域反复散发，经济运行同时面对既有的“三重压力”以及高温干旱等新的负面因素，下半年宏观经济和资本市场仍然面临挑战，银行理财产品“破净”压力犹存。(中新经纬APP)
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